Die künftigen Regelungen (WpHG / MiFID II) schieben die Haftung für die Produktauswahl und -Qualität auf den Berater.

Genau besehen ist das sehr seltsam! Der Berater soll für etwas haften worauf er keinen Einfluss hat! Der Asset Manager sollte für sein Produkt gerade stehen und nicht der Berater. Das ist doch so, als müsste der Verkäufer im Telefonladen für das funktionieren eines iPhone gerade stehen.

Warum tut der Gesetzgeber das?

Weil ein effizientes Portfolio nicht durch Zufall entsteht, sondern durch qualifiziertes Portfolio-Management. Ein Berater kann das nicht – versucht es aber.

Nehmen wir an, ein Portfolio Manager hat ein effizientes Portfolio erstellt und ein Anleger hat gemäß seiner Risikotragfähigkeit und Risikoneigung investiert.

Jedes Produkt, das hinzugefügt oder herausgenommen wird, hat Einfluß auf das Portfolio – mit der Folge, dass die Effizienzkurve verlassen wird.

Ein Berater kann demnach keinen Beitrag für ein Kundenprotfolio leisten, dass gemäß der Portfolio-Theorie von Prof. Markowitz, (außer zufällig) einen sinnvollen Beitrag leistet.

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https://www.xing.com/net/pri90a3c7x/kapitalanlageninstitut/das-bewegt-die-branche-682187/bafin-greift-mit-blick-auf-die-einhaltung-der-dokumentationspflichten-des-wphg-durch-40068637/

Kommentar auf LinkedIn

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Markt In Fachkreisen gilt es geradezu als Binsenweisheit, dass die Märkte volatiler geworden sind.

Allein im August hatte der DAX um 19,2% und im September um weitere 4,9% an Wert eingebüßt. Für die Anleger entstand in den letzten Jahren der fatale Eindruck: Aktien sind zu riskant – Länderbonds sind plötztlich hochspekulativ (Griechenland / Italien / …) – Offene Immobilienfonds schließen – Zertifikate sind Zockerpapiere (Lehman) – was kann man denn überhaupt noch tun?

Der erfolgversprechende Umgang mit volatilen Märkten ist sicherlich aufwändiger und kaum von Einzelpersonen, geschweigen denn von Laien, sicher zu beherrschen. Professionelle Lösungen sind das Gebot der Stunde, werden aber derrzeit noch nicht von Anlegern und Beratern akzeptiert. Auf die Gründe hierfür gehen wir weiter unten näher ein. Kriterien für die Anlageentscheidung

Die „erste“ Finanzkrise 2001 wurde noch als „business as usual“ betrachtet, bis mit 2008 der große Schock kam, von dem sich Anleger und Berater bis heute...

Bitte einfach auf den Link klicken:

Geschlossene Fonds: quo vadis?

Wie sieht die Zukunft der geschlossenen Fondsbranche im Spannungsfeld von zunehmender Regulierung von Vertrieb und Produkten und der Wirtschaftskrise aus? Experten diskutierten auf der Veranstaltung „Sechs Emissionshäuser – Sechs Strategien zum Erfolg“.

Hier noch der Link zum Kopieren: http://www.dasinvestment.com/investments/geschlossene-fonds/news/datum/2012/01/23/diskussion-geschlossene-fonds-quo-vadis/

Struktur für Medienportraits

Corporate Identity = Warum gibt es XYZ? = Nachrichtenimplantat
•    Historie
•    Leitthemen
•    Referenzen
=> Legitimation der zu sein, der man ist und das zu tun, was man tut.
Corporate Strukture = Wie gibt es XYZ? = Recall/Umsetzung
•    Organigramm
•    Unternehmensaufbau
Corporate Design = Wie gibt es XYZ? = Identifikation + Erreichbarkeit
•    Auf welchen Wegen wird XYZ erreicht?
-    Internet
-    Telefon
-    Telefax
-    Berater
-    etc.
•    Wie stellt sich XYZ nach außen dar?
-    Briefbogen
-    Logo
-    etc.
 

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Die fachliche Definition lautet: Private Equity ist die Beschaffung von Eigenkapital von außerbörsliche  Unternehmen zu Finanzierungszwecken.

Grundsätzlich können alle denkbaren Finanzierungsanlässe...

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Die heutige Fielmann AG ist das Ergebnis einer Beteiligungsgeschichte, wie sie ohne die Beteiligung einer Private Equity  Gesellschaft vermutlich nicht möglich gewesen wäre. Günter Fielmann eröffnete...

 

Investition in die Zukunft

"Investition in die Zukunft" wird häufig mit Private Equity in Verbindung gebracht, es sollen innovative Technologien und Branchen  unterstützt und gefördert werden. Die Idee ist nicht ganz so neu, wie es vielleicht zu vermuten wäre. Große Entdeckungen wären  sicherlich erst viel später getätigt worden, wenn nicht innovative Personen Geldgeber gefunden hätten, die Ihnen Vertrauen schenkten.

Die Entdeckung des Christoph Kolumbus ist dabei sicherlich eine der bekanntesten und erfolgreichsten Private Equity  Unternehmungen, auch wenn sich 1492 noch niemand bewusst war, dass diese Form der finanziellen Unterstützung durch private  Investoren auch 500 Jahre später noch mit Innovation und Fortschritt in Verbindung gebracht werden würde.Geprägt wurde der Begriff  Private Equity erst viele Jahre später, der Mentalität amerikanischer Investoren war es zu verdanken, dass sich hieraus eine  Anlageklasse entwickelt hat, die sich dem Gedanken der direkten Förderung innovativer...

Schlägt man in einem deutsch-englischen Wörterbuch "equity" nach, dann erhält man eine Liste mit folgenden Begriffen: Fairness,  Marktwert, Billigkeit, Gleichheit, Gerechtigkeit, Aktienkapital, Firmenkapital. Somit kann man Private Equity sowohl als  persönliche Fairness, als auch als privates Firmenkapital übersetzen. Interessant, nicht wahr?

Was genau ist eigentlich Private Equity? Definiert wird Private Equity als außerbörsliche Unternehmensbeteiligung. Wenn man  das ein wenig geübt hat, dann gehen einem solche Wortungetüme locker von den Lippen. Aber damit hat man noch nicht  verstanden, um was es dabei geht.

Vielleicht kann uns der Gesetzgeber weiterhelfen? Schauen wir uns doch einmal an, was das Bundesfinanzministerium im  Referentenentwurf für das Wagniskapitalbeteiligungsgesetz schreibt: "In Venture Capital und Private Equity Fonds, die meist von  einem oder mehreren Initiatoren gegründet werden, schließen sich Kapitalanleger insbesondere zum Zweck der Finanzierung ...